Льготные ипотечные программы помогают казахстанцам преодолевать финансовые трудности в 2026 году

В первом квартале 2026 года рынок ипотеки в Казахстане демонстрирует интересные тенденции, обусловленные активной поддержкой со стороны государственных программ. По данным Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), более 85% новых ипотечных кредитов были выданы в рамках льготных программ, что свидетельствует о том, что казахстанцы предпочитают именно такие займы, несмотря на общее снижение объёма рыночных кредитов.

Государственная поддержка: ключевой фактор роста

Общий объём ипотечных кредитов в Казахстане составил 438 миллиардов тенге, что на 12,3% больше по сравнению с первым кварталом 2025 года. Однако такой рост не является показателем улучшения рыночных условий, а скорее результатом расширения влияния государственных механизмов поддержки.

"Весь прирост новых выдач обеспечил 'Отбасы банк', который увеличил объём кредитования на 54,3% год к году, доведя его до 347,5 миллиардов тенге. Доля льготных программ в новых выдачах возросла до 85,1% с 73,9% годом ранее, в то время как доля рыночных ипотечных продуктов сократилась до 14,9%", — отмечается в отчёте АФК.

Столь значительное увеличение роли государственных программ ставит под сомнение устойчивость рыночной ипотеки, поскольку объём рыночных кредитов упал на 53,6% в годовом исчислении.

Причины снижения спроса на ипотеку

Несмотря на рост объёма кредитования, наблюдается снижение интереса к ипотечным займам. За первые три месяца 2026 года было подано всего 192 тысячи заявок на ипотеку, что на 20,7% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Основные факторы, способствующие этому снижению:

• Ухудшение доступности жилья: Цены на недвижимость в 2025 году выросли на двузначные проценты.
• Сокращение реальных доходов: У населения наблюдается снижение покупательной способности.
• Исчерпание спроса: Ранее поддержанный изъятиями из ЕНПФ спрос начинает угасать, так как в первом квартале 2026 года было выведено 134,6 миллиарда тенге на решение жилищных вопросов.

Уровень одобрений ипотечных кредитов также показал незначительное снижение, составив 22,5% по сравнению с 23,6% годом ранее.

Состояние сделок с жильем

Количество сделок по купле-продаже жилья в Казахстане также снизилось: за указанный период было зарегистрировано 83,7 тысячи сделок, что на 4,5% меньше, чем в прошлом году. При этом доля ипотечных кредитов в общем объёме сделок сократилась до 51,6%.

"Доля кредитов на сумму свыше 20 миллионов тенге увеличилась до 37% с 30% годом ранее, в то время как доля займов до 10 миллионов тенге снизилась с 22% до 17%. Это указывает на концентрацию рынка вокруг более обеспеченных заёмщиков, способных сделать крупный первоначальный взнос", — комментируют в АФК.

Прогнозы на будущее

АФК ожидает умеренный рост спроса на ипотеку во втором квартале 2026 года, что может быть связано с двумя основными факторами:

• Выплата ежегодной госпремии по жилищным сбережениям в "Отбасы банке".
• Запуск новых продуктов в рамках жилищно-строительных сбережений, что позволит участвовать и банкам второго уровня.

Рынок ипотеки под давлением новых условий

Тем не менее, рыночные ипотеки банков второго уровня, по оценкам экспертов, останутся на прежнем уровне. Одним из факторов, способных охладить спрос на жильё, станет повышение порогов достаточности пенсионных накоплений, вступившее в силу с июня. Это ограничит возможности граждан по изъятию средств из ЕНПФ, что, в свою очередь, может привести к снижению ликвидности и дополнительного спроса на рынке недвижимости.

"Новые требования значительно сокращают число граждан, способных воспользоваться механизмом изъятия средств, что может негативно сказаться на активности как на первичном, так и на вторичном рынке жилья", — подчеркивают в АФК.

Таким образом, будущее ипотечного рынка Казахстана во многом будет зависеть от масштабов государственной поддержки и возможностей её финансирования, что остаётся актуальным вызовом для восстановления роли рыночной ипотеки.