Деньги в Казахстане: цифровая река и наличные острова в одной экономике

В Казахстане наблюдается интересная ситуация: несмотря на значительный рост безналичных платежей, объем наличных денег в обращении также увеличивается, достигая рекордных уровней. По данным Национального банка, на 1 декабря 2025 года объем наличных средств вне банковской системы составил 4,6 триллиона тенге.

Динамика наличных средств

Объем наличных денег в стране стабильно растет:

• 2021 год — 3 триллиона тенге;
• 2022 год — 3,4 триллиона тенге;
• 2023 год — 3,6 триллиона тенге;
• 2024 год — 4,4 триллиона тенге;
• ноябрь 2025 года — 4,6 триллиона тенге.

С начала 2025 года рост составил 4,5%, в то время как в 2024 году этот показатель был значительно выше — 20,2%.

Безналичные расчеты

Тем временем, количество и объем безналичных операций за последние пять лет увеличились более чем в пять раз. Если за 11 месяцев 2020 года было совершено 2,5 миллиарда операций на сумму 30,6 триллиона тенге, то за аналогичный период 2025 года — уже 12,8 миллиарда операций на 170 триллионов тенге.

Структура операций с использованием платёжных карт и электронных сервисов выглядит следующим образом:

• 98% операций по количеству — безналичные;
• 87% операций по объему — безналичные;
• на снятие наличных приходится 2% по количеству и 13% по объему.

Таким образом, казахстанцы предпочитают безналичные расчеты, но продолжают держать наличные средства.

Причины роста наличных

Экономист Руслан Султанов отмечает, что важно различать структуру платежей и объем наличных в обращении. Он объясняет, что:

"Доминирование безналичных платежей касается способов оплаты товаров и услуг, а объем наличных — это резерв ликвидности, который необходим для повседневных и непредвиденных расходов".

По его словам, несмотря на уменьшение частоты использования наличных, потребность в них сохраняется. С ростом цен и доходов увеличивается и необходимый запас наличных средств.

Факторы, влияющие на спрос на наличные

Султанов выделяет несколько ключевых факторов, формирующих спрос на наличные:

• Экономический фактор: рост цен и объемов торговли ведет к увеличению потребности в кассовом остатке.
• Психологический фактор: домохозяйства и компании держат наличные как подушку безопасности на случай непредвиденных расходов.
• Институциональный фактор: регуляторы рассматривают наличные как резервный контур для защиты от киберрисков и других форс-мажоров.

Необходимость наличных и доверие к банкам

Султанов считает, что рост наличных не свидетельствует о недоверии к банковской системе:

"Если бы это было так, то мы бы наблюдали резкий отток депозитов и скачок спроса на наличные за короткий период".

На самом деле депозиты продолжают расти и на 1 декабря 2025 года составили:

• депозиты физических лиц — 24,6 триллиона тенге (+9,1% с начала года);
• депозиты юридических лиц — 19,8 триллиона тенге (+6%).

Переход на безналичные расчеты

Экономист Алмас Чукин подчеркивает, что стоимость транзакций играет важную роль в переходе на безналичные расчеты. Комиссии за безналичные платежи составляют в среднем около 1,5%, в то время как при использовании QR-платежей они снижаются до 0,15–0,2%.

Внедрение единого QR-кода также упростит процесс и повысит конкуренцию между банками.

Будущее наличных

Полный отказ от наличных — вопрос, который активно обсуждается в мире. Однако даже самые цифровые экономики, такие как Япония, Германия и Швеция, продолжают использовать наличные в качестве резервной системы.

Султанов отмечает, что:

"Наличные могут долго сохраняться как кассовый остаток и резерв ликвидности".

Эксперты прогнозируют, что резкого снижения объема наличных не ожидается, а базовый сценарий предполагает умеренный рост с замедлением темпов.

Нашли ошибку?